Nuvarande Strategier: Cash & Shorts

Idag tänkte berätta lite mer om hur min nuvarande positionering på värdepappers- & valutamarknaden ser ut samtidigt berättar jag om en ändring i min PPM portfölj som jag gjorde igår.

Kortsiktig Trading (FX & Aktier):

1. Futures Short: EUR/USD (räknar med en kortsiktigt återhämtning av dollar max ca. 6% innan fortsatt nedgång, med "supertight" stopp-loss)


2. Short: OMXS30 (Görs enklast med 1,5 hävstång genom investering i Xact Bear OMX30 ETF)


3. Säljer av Emerging markets placeringar ( Säljer "in strengh" när det är möjligt! gör detta pga. den pågående deleveraging av aktiemarknaden, typisk hävstång/leverage nivå för hedgefonder ligger mellan 20-30)


4. Hög/ökande likvidvitet i min portföljen (nuvarande nivå: ca. 40%)

Under bevakning:

• Redo att gå long i spot-gold futures under de kommande veckor om det visar sig att volatilitetsindikatorn VIX har gått ner igen (återkommer kring detta under kommande veckor)


• Börjar bli lite oroad av Gold/Silver ratio som ligger för tillfället kring 53 (Historisk högnivå)


• Hoppa tillbaks in i Guld "juniors" och energiaktier inkl. och öka i gasrelaterad aktier.


• Gas fortfarande undervärderade i term av MMBtu, 1 till 6 energirelation mellan olja och gas skulle innebära att långsiktigt skall natural gas upp från nuvarande $7 till $10-$12 (72$/6= $12) eller skall olja ner från ca. $72 till $42-$45/b. ($7 * 6=$42).


• S&P index formar en "right-shoulder" formation vilket skulle kunna var väldigt bearish under kommande veckor.

Ytterligare något jag läste idag från Bengt Göransson (För DagensIndustri) som skulle kunna var väldigt bearish för aktiemarknaden under de kommande veckor:
"I natt gick det ett rykte här på Wall Street att det nu finns en inofficiell lista på ytterligare 19-20 fonder som inom de närmaste två, tre dygnen kommer med förödande nyheter... "

Det där lät inte så bra...

Något annat som får mig att tro att denna pågående vinsthemtagningsperiod skulle kunna var något annat än tidigare sådana är volymen, som är betydlig högre än vid föregående vinsthemtagningar. (se bilden nedan)

(klicka på bilden ovan för att förstora upp den)

PPM

Angående min PPM- portfölj var jag nog lite för snabb förra veckan när jag minskade cash positionen från 70% till 40% för att köpa en Brasiliansk fond (FIM Brazil), min tanke då var att detta var enbart en "typisk" ca. 8-10% vinsthemtagning, nu har jag ändrat min syn kring detta och lutar mer åt att vi står inför början av en ny bear market.

Igår (2007-08-14) gjorde jag en ny ändring i min PPM fondportfölj, genom att utöka likviditeten (Kort penningmarknadsfond) från 40% till 70% sålt av den brasilianska- & Merrill Lynchs energifond. Samtidigt minskar jag ytterligare exponeringen mot guldsektorn då ytterligare försvagning på aktiemarknaden kommer att påverka dem flesta guldaktier (Ingen negativ korrelation med aktiemarknaden än!....)

Nuvarande PPM fondportfölj:

1. 35 % Folksams Penningmarknadsfond


2. 35 % Simplicity Likviditet


3. 15 % MLIIF World Gold A2 USD Acc


4. 15 % SGAM Fd Eqs Gold Mines A Acc

PS: Det jag tog upp vid mitt senaste PPM fondbyte om en möjlig investering inom den Japanska bostadsmarknaden är inte aktuellt för tillfället.

(Klicka här för att läsa mina kommenterar kring det senaste byte i PPM fondportföljen)

Good and Safe Investing,

//Björn

Mr. Cheerleader has gone Mad?

This YouTube video explains how much Jim Cramer loves Ben Bernanke for the time being!

Will Bernanke just like Greenspan did in 2001, lower the interest rate and inflate the US-economy even more with access to cheap money? Ultimately i think he will. This will come with the costs of a:

1. Devaluation of the dollar against other fiat currencies.
2. Creation of an highly inflationist environment (Because of an inflated money supply).

In that kind of environment I would favor "real assets" like gold & silver stocks and the energy sector (which is likely to be one of the candidates for the next "bubble" due to the up coming oil crisis).

// Björn

Byte i PPM fondportföljen

Idag tänkte jag berätta om fondbytet jag gjorde i min PPM fondportfölj för ett par dagar sedan. Med tanke på att det tar så mycket som 5 dagar för PPM (Premiepensionsmyndigheten, http://www.ppm.nu/ ) att utföra ett fondbyte går jag händelserna i förväg och ökar risken i portföljen.

Jag har minskat min räntefond från 70% till 40% och ökat vikten av mina guldfonder i fondportföljen. Nyenergi fonden har ersatts med FIM Brazil fonden (Nyenergi kortsiktigt överköpt och FIM Brazil det omvända). Exponering mot energisektorn minskas med ett par procentenheter till så lite som 5%, en förklaring till detta är att energisektorns ser kortsiktigt lite överköpt ut (andra faktorer ligger inom: säsongmönster, divergens mellan oljepriset av Crude och unleaded Gasoline m.fl. ;skulle ta lite för lång tid att skriva om allt!).

Min nya PPM-fondfördelning:

1. 40 %: Folksams Penningmarknadsfond
2. 25 %: MLIIF World Gold A2 USD Acc
3. 20 %: SGAM Fd Eqs Gold Mines A Acc
4. 5 % : Merrill Lynch IIF World Energy A2 USD Acc
5. 10%: FIM Brazil

För tillfället tittar jag på bostadsmarknaden i Japan som börjar att komma igång efter ett årtionde av kamp mot deflation, den nuvarande låga räntenivån (+0,5%) börjar att äntligen att få effekt med ökande bostadspriser. Det leder till att jag är på jakt efter en "bra" PPM-fond inriktad på den Japanska bostadsmarknaden, mer om detta nästa gång!

Avslutningsvis vill jag bara passa på att varna för att det finns fortfarande en överhängande risk att den pågående börsnedgång sprider sig, dagens uppgång verkar var mer av en s.k. "dead cat bounce", hoppas jag har fel... för att annars blir det bara att utöka andelen av räntefond i portföljen.

PS: Skulle Dow Jones Industrial Average under dem kommande veckor bryta stödet kring 1200-12050 nivån (Mars 2007 låga) skulle jag idag tolka det som en bekräftelse på att vi har hamnat i en bear market trend "à la år 2000".

Ciao,

Björn

Teknisk analys: CAG och TYK

Lite teknisk analys är på gång, ett guld- & oljebolag så att alla blir nöjda!

Klicka på länken nedan för att se en teknisk analys av företaget Central Asia Gold (CAG, Börslista: NGM, Equity)

http://widdly.com/users/bjornluc/NORDIC%20GROWTH%20MARKET/CAG/Chart/

Klicka på länken nedan för att se en teknisk analys av företaget Tanganyika Oil Company (TYKS, Börslista: Mid Cap Stockholm)

http://widdly.com/users/bjornluc/OMX%20Stockholm/TYKS-SDB/Chart/

Trevlig Helg!
Björn